[주식 투자전략] 실전 퀀트 전략 따라 하기밸류 + 퀄리티 기반 ETF 직접 만드는 법

요즘 투자자들 사이에서 가장 핫한 전략 중 하나는 바로 퀀트(Quantitative) 투자입니다.
퀀트란 ‘감정이 아닌 데이터로 투자한다’는 전략으로, 기업의 재무지표를 기반으로 규칙적으로 종목을 선별하고 포트폴리오를 구성합니다.

이번 글에서는 퀀트 투자 중에서도 실전에서 가장 널리 쓰이는
밸류(Value) + 퀄리티(Quality) 전략을 조합한 퀀트 포트폴리오를 직접 만들어보는 법을 소개하겠습니다.

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🔎 1. 퀀트 전략이란 무엇인가?

퀀트 전략은 사람이 감으로 종목을 고르는 것이 아니라, 정량적 지표(PER, ROE 등)를 기반으로 알고리즘처럼 종목을 선별하는 투자법입니다.
대표적인 지표는 아래와 같습니다.

카테고리	지표	의미
밸류	PER	주가가 수익 대비 얼마나 저렴한지
밸류	PBR	자산 대비 주가 수준
퀄리티	ROE	자기자본이익률
퀄리티	부채비율	재무 건전성 지표

 

이 중에서 PER + ROE + 부채비율 조합은 투자자들이 가장 많이 쓰는 기본 전략입니다.

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📌 2. 퀀트 ETF는 이미 존재한다

대표적인 퀀트 전략 기반 ETF를 살펴보면, 실제 전략이 어떻게 설계되는지 감을 잡을 수 있습니다.

ETF	유형	핵심지표	운용사
SPYV	미국 대형가치	저PER, 저PBR	State Street
IWD	미국 대형가치	밸류 지표 위주	iShares
FNDX	펀더멘털 전략	매출·현금흐름 등	Schwab

 

이들 ETF는 종목 선택 기준을 공개하고 있으며, 일부는 밸류 + 퀄리티 복합 전략을 활용합니다.

하지만 이러한 ETF는 대부분 미국 시장 중심이며, 한국 시장이나 나만의 기준으로 구성하고 싶은 투자자는 별도로 포트폴리오를 짜는 것이 필요합니다.

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🛠 3. 엑셀 or 파이썬으로 퀀트 포트폴리오 만들기

✅ 엑셀 기반 퀀트 포트 구성 예시

1. 데이터 수집
   • 네이버 금융 또는 KRX 상장법인 재무정보 활용
   • PER, ROE, 부채비율 추출
2. 스코어링 시스템 구성
   • PER: 낮을수록 1~100점
   • ROE: 높을수록 1~100점
   • 부채비율: 낮을수록 1~100점
3. 점수 합산 → 상위 20개 종목 선택
4. 등비 리밸런싱
   • 매분기 혹은 반기마다 재계산

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✅ 파이썬 퀀트 전략 예제 (pandas + fdr 활용)

python

복사편집

import FinanceDataReader as fdr import pandas as pd # 삼성전자 예시 df = fdr.FinancialStatement('005930') # 삼성전자 per = df.loc['PER'].iloc[-1] roe = df.loc['ROE'].iloc[-1] debt = df.loc['부채비율'].iloc[-1] score = (100 - per_rank) + roe_rank + (100 - debt_rank)

데이터는 [키움 Open API]나 [KIS Developers API]로도 활용 가능합니다.

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💰 4. 실제 투자 시 유의할 점

• 저PER만 믿고 투자하면 함정: 성장성 없는 기업일 수 있음
• ROE는 일시적 숫자일 수도 있음: 최근 ROE vs 3년 평균 비교 필요
• 부채비율은 산업별로 기준이 다름: 건설/은행은 평균 자체가 높음

따라서 무조건 수치가 좋은 종목보다, 복합지표 조합을 통한 다각화가 중요합니다.

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📈 5. 백테스트를 통한 전략 검증

시나리오

• 코스피200 중 PER + ROE + 부채비율 기준 상위 20종목
• 2015~2024년 10년 간 연 1회 리밸런싱

결과 (예시)

• 연평균 수익률: 13.4%
• 최대 낙폭(MDD): -23%
• KOSPI200 대비 알파: +6.5%

👉 결론: 단순 지표보다 복합 전략이 장기 수익률 방어에 유리함

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✅ 마무리: 퀀트는 데이터로 감정을 이긴다

퀀트 투자는 개인 투자자도 충분히 따라할 수 있는 시스템입니다.
특히 PER, ROE, 부채비율 조합은 직관적이면서도 리스크를 제한하는 데 효과적인 전략입니다.

ETF에 맡길 수도 있고, 내가 직접 만들 수도 있다.
중요한 건 일관성 있게 전략을 반복하는 투자 습관입니다.

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